部分汽車零部件被納入2000 億名單，貿易戰再升級。2017 年中國對美國出口汽車及零部件金額達146 億美金（僅統計了稅號以87 開頭的類別，不包含汽車玻璃等），其中，車輪、制動類、車身零部件以及減震類零部件出口金額靠前。
此次2000 億清單將大部分汽車相關零部件納入，涉及金額達116 億美金，較此前500億清單（汽車僅涉及21.6 億美金）規模顯著提升。目前，國內的零部件出口企業主要包含三類：1）上市零部件企業；2）跨國企業在華子公司（分公司）；3）小型零部件出口企業。若美國正式對汽車零部件加征關稅，我們認為出口驅動型小零部件企業將首當其沖；跨國企業則將被迫轉移產能；上市零部件企業多為國內甚至全球細分行業龍頭，具備較強的議價能力，因此受到的影響有限。
大連船用零部件介紹說，未來數月銷售或將放緩。放緩的銷售也受到一些一次性因素的拖累,例如進口關稅的降低,FIFA世界杯和股市下跌。在一般關稅下降和對美國進口商品關稅增加的綜合影響下,未來幾個月仍然存在很大不確定性。2018年6月,庫存預警指數為59.2,較2018年5月上升5.5個點,且略高于2017年6月份。與前幾年同樣在6月份上升的庫存指數相比,該趨勢是正常的。我們依然認為在消費者可能會更好地評估其購買選擇的背景下,銷售在這幾個月會出現波動。
6月延續高增長,國III淘汰支撐未來銷量。6月重卡銷量11.2萬輛,同比增長14.9%,上半年重卡銷量67.2萬輛,同比增長15.1%,年銷量大概率超100萬輛。國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》,淘汰國III的重點地區包括京津冀及周邊地區、長三角、汾渭平原,涉及省份多達11個。
據我們測算,上述重點區域對應國III保有量約為130萬輛。隨著藍天保衛戰持續進行,以及排放標準升級推進,未來全國范圍內的國III重卡更新有望陸續展開,預計未來2-3年重卡銷量維持在100萬輛左右。
